1、AR 眼镜&智能眼镜销量情况与产品痛点？

根据 IDC，2023 年全球 AR 出货量为 48 万台、同增 74%，智能眼镜出货量为101 万台、同增 128%。2024 年 Q1 全球 AR 眼镜出货量为 10 万台、同增56% ，智能眼镜出货量为 26 万台、同增 217%。相较于其他消费电子品类，目前行业出货量仍处于较低位置，但 2023 年2024 年 Q1 行业增速表现亮眼。

从竞争格局来看，伴随新品迭代，近年来 AR、智能眼镜格局变化较大。

从 AR 来看，近年来国产品牌 Xreal、Rokid、雷鸟、影目异军突起，按功能来看，AR 可以分为观影类（分体式）、信息提示类（一体式），Xreal、Rokid、雷鸟产品主要为分体式，一般采用 Micro-OLED + Birdbath/自由曲面的光学解决方案，影目产品主要为一体式，主要采用 Micro-LED+衍射光波导方案。

从智能眼镜来看，2021、2023 年 Meta 占比较高主要系其发布与雷朋眼镜的联名款 Ray-Ban Stories、Meta Ray-Ban；2022 年华为占比较高主要系其发布Huawei Eyewear。

经过多年的发展，智能眼镜一直是个百万量级的小众产品。究其原因，痛点主要在于内容、价格、舒适度（重量），从硬件来看，目前市面上大多数产品无法摆脱重量、成本和性能的基本权衡，实际上，这三者只能选一个，甚至不能选两个2023 年 AR 眼镜平均价格为700 美金，智能眼镜平均价格为 260 美金。

2019 年追求性能极致的微软发布Hololens 2，重量达 566g，售价 3500 美元，2020 年出货量仅 6 万台，2023 年销量不足 3000 台，产品销量惨淡。

2、眼镜类产品出现爆款产品了吗？

我们认为爆款产品的定义在于产品力满足消费者需求，并且在产品发布后销量实现数倍增长。

复盘上一款可穿戴的爆款产品为 AirPods 2、于 2019 年 3 月发布，相较于上一代产品，AirPods 2 在售价不变的情况下，芯片性能、电池续航、音质均有所提升，同时得益于社交媒体的名人效应的带动，使得 AirPods 成为一种流行符号；带动 2019、2020 年 AirPods出货量达 0.75、1 亿台，同增 331%、37%。

复盘上一款 XR 的爆款产品为 Quest 2、于 2020 年 10 月发布，相较于上一代产品，Quest2芯片性能、分辨率、刷新率更高，重量更轻、佩戴舒适度更高，售价更低，带动 2020、2021 年 Quest 出货量达 347、880 万台，同增 104%、154%。

2021年9月Meta和雷朋初代智能眼镜Ray-Ban Stories发布，重量不足50g，起售价299美金。根据华尔街日报，初代产品Ray-Ban Stories从2021年9月—2023年2月累计售出30万副；根据IDC，Ray-Ban Stories累计出货量达80万台，主要集中在2021年（出货79万台）。产品依旧销量平平。

2023年9月Meta和雷朋发布其第二代产品Meta Ray-Ban，造型与价格不变，两者均没有配备光学屏幕，内置了定向扬声器、麦克风、摄像头等组件，可用于FPV拍摄/视频录制、通话、听音乐等。

相较于一代产品，二代产品相机品质、音质大幅提升，续航时间、充电速度提升30%+，芯片、存储亦有所升级。

2024年4月Meta Ray-Ban推出AI功能，目前仅支持英文对话，仅限美国和加拿大用户使用。用户只需说出“Hey Meta”并说出提示词或提出问题，便可激活该眼镜内置的 AI 助手，随后再通过镜框内置的扬声器进行回应。

根据IDC，2023年Q4、2024年Q1 Meta Ray-Ban出货量达36、10万台；根据The Verge，预计截止2024年5月Ray-Ban Meta销量超100万台；这也意味着搭载AI功能后，Meta Ray-Ban销量呈倍数增长，我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台，年化销量达200万台。相较于一代产品（30万台），Meta Ray-Ban销量倍增、初具爆款雏形。

同时Meta Ray-Ban作为单一产品，销量大超预期，也说明AI对边端应用的加持。而且考虑目前AI功能仅限美国和加拿大用户使用，以iPhone为例，根据IDC，2023年美国、加拿大销量占比仅31%；若未来区域、语言推广至全球，对应销量或超600万台。

AI功能：Meta AI是一个多模态人工智能，用户可以通过“Hey Meta”指令唤起AI，除了用于查询天气、时间、体育比赛、新闻结果等日常基础信息，用户还能通过“Hey Meta，look and...”指令调用摄像头以实现更多视觉化的操作，如你可以将眼镜摄像头对准冰箱，然后询问AI里面的食材可以用于做什么菜、如何穿搭衣服、识别眼前的建筑、询问花园中某种植物所需的浇水量等。此外Meta AI支持翻译功能，目前AI支持英语、西班牙语、意大利语、法语、德语五种语言。由于眼镜的AI能力需要基于云端实现，因而需要预留一定的响应时间。

拍摄功能：借助全新超广角 12 MP 摄像头和5颗麦克风系统，准确捕捉所看到和听到的一切。用户只需要使用右侧镜腿上放的按钮，单击拍照，长按拍视频，再次点击停止录像；或者使用"Hey Meta"激活语音助手，然后下达"Take a Picture"、"Take a Video"、"Start/Stop Recording"等指令即可随时随地、快速且直观地以第一视角记录生活和信息。并且支持实时直播到Facebook和Instagram。

音乐和通信功能：使用低调的开放式耳机扬声器，内置了对 Apple Music、Spotify 和 Amazon Music 三个音乐流媒体服务的支持，用户可以完全使用语音交互，指定歌手、歌曲、曲风等。通信功能支持打电话和 Meta 旗下的WhatsApp、Messenger 和 Instagram。Meta Ray-Ban音质效果可对标百元级OWS（Open Wearable Stereo），并且定向收音效果较好，可以用很细微的声音和眼镜交互，避免了公共场合语音交互的尴尬；同时即便是在非常嘈杂的环境中依然可以过滤掉大部分杂音，定向收取用户自己的声音，保证了在通话等情况下较高的清晰度。

4、未来可以期待的爆款智能眼镜新品？

根据比尔盖茨，智能眼镜作为未来科技的璀璨明珠，将彻底颠覆我们与世界的互动方式。通过将这些轻巧的设备佩戴于眼前，用户能够直接将视频内容无缝融入自己的视野之中，仿佛置身于一个全新的、高度互动的数字维度。这种前所未有的沉浸式体验，无疑将开启人机交互的新纪元，让信息的获取与交流变得更加直观、高效且富有乐趣。

根据AR圈，Meta计划于2024年9月25日展示首款智能AR眼镜，该产品已经研发9年时间，该款眼镜将采用几何光波导+LCoS全彩微显示屏的方案。此外Meta与雷朋合作的第三代产品已在规划中，新产品将进一步增加麦克风的性能或数量以提升语音AI交互能力，在此基础上，还将引入AR显示功能。Meta也在积极攻关SRG（表面浮雕衍射光波导）+Micro LED的方案，虽然SRG比几何光波导更加轻薄，但目前在光效及视场角上稍逊一筹，未来新品有望采用为SRG + Micro LED方案。

根据彭博，苹果计划于2025推出一款廉价版Vision pro，2026年推出Vision pro 2，此后推出AR眼镜；目前正致力于将Apple intelligence引入Vision pro。

根据Statista，2023年全球眼镜（不含隐形眼镜）出货量达10亿副，眼镜作为最便携的可穿戴设备、距离人眼最近的设备、可以捕捉用户所看到的一切，伴随AI加成，未来行业有望突破千万级销量。根据AR圈，大量公司正涌入AI眼镜赛道。